Президент Национального банка Коба Гвенетадзе представил отчет о проделанной работе Нацбанка за 2021 год на пленарном заседании парламента. Глава регулятора указал на факторы, вызвавшие рост инфляции, и подробно рассказал обо всех шагах, предпринимаемых Нацбанком по снижению уровня роста цен.
«В течение 2021 года усилилось инфляционное давление как в Грузии, так и во всем мире. Причиной высокой инфляции стала неординарная ситуация, созданная из-за COVID-19, когда сразу несколько факторов повлияли на инфляцию в сторону роста», — сказал Гвенетадзе.
По его словам, глобальная инфляция была одной из главных тем в обзорах Международного валютного фонда, Всемирного банка и других международных организаций. Он подчеркнул, что причиной высокой инфляции стал рост цен на широко используемые продукты в мире, что характеризовалось подорожанием продовольствия.
Глава регулятора заявил, что основная задача Национального банка — обеспечение ценовой стабильности. При этом Нацбанк должен обеспечивать стабильность и прозрачность деятельности финансовых институтов и способствовать устойчивому экономическому развитию страны таким образом, чтобы выполнение его основной задачи не ставилось под угрозу.
«Стабильность цен, со своей стороны, предполагает наличие такого уровня инфляции в среднесрочной перспективе, который является оптимальным для высокого и устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе», — сказал Гвенетадзе.
По его словам, в этом заключается суть Центральных банков и в то же время отличительная черта от других государственных институтов — думать об их долгосрочных результатах и эффективности при принятии решений или реализации политики.
Также Гвенетадзе отметил, что среди рычагов сдерживания инфляции Нацбанк имеет в руках только факторы, влияющие на спрос, что позволяет ему сокращать расходы экономических субъектов внутри страны.
«По простой логике спроса и предложения, если субъекты тратят меньше, компании не смогут больше повышать цены. Однако для того, чтобы люди сократили расходы, процентные ставки должны повыситься, чтобы выдавались меньше кредитов», — сказал он.
По словам Гвенетадзе, глобальные Центральные банки в 2021 году воздержались от ужесточения монетарной политики. Хотя Нацбанк Грузии раньше других стран увидел риски роста инфляционных ожиданий и эффекта т.н. «второго раунда» и для предотвращения этих рисков ужесточил монетарную политику.
В частности, в течение 2021 года Нацбанк поэтапно повысил ставку рефинансирования, с 8% до 10,5%, а позже до 11%.
Ставка рефинансирования – это размер процента в годовом исчислении, который кредитные организации выплачивают Нацбанку за предоставленные им кредиты. Ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики Национального банка и считается ориентиром для рыночных ставок в финансовом секторе.
«Но повышение процентных ставок — это еще и отдельная стоимость для населения, что мы прекрасно понимаем», — сказал Гвенетадзе.
Он отметил, что именно в этом заключается дилемма Центральных банков во время шоков и именно поэтому политика регуляторов заключается в максимально возможном поддержании правильного баланса.
Гвенетадзе подчеркнул, что регулятор иногда принимает непопулярные, болезненные, но необходимые решения. Каждое решение Нацбанка является оптимальным, и он старается найти золотую середину для поддержания ценовой стабильности с наименьшими затратами.